最近マーチンゲールの大切さを考えています。マーチンゲールの存在が無裁定の仮定を保証する事がよく書かれています。 It seems strange that the existence of a Martingale would be equivalent to a no-arbitrage space. It seems to be caused by the fa…

最近よく金融工学に現れるファインマンカッツ公式を考えています。これは放物経偏微分方程式の解を確立過程と関係する。The starting point of Feynman Kac seems to be a partial differential differential equation like Black-Scholes, and the point is…

最近ギルサノフの定理の由来と使い方を考え続けている。 One form involves integrals, while the other involves the covariance notation. Wikipedia states that Y~ = Y - [Y,X] is a Q local martingale, given that Y is a local martingale under P. A…