信用リスクの計算方法

CreditMetricsは格付遷移行列を基づいて取引先の将来の適切な格付と利率を計算します。この手法はＪＰモーガン社に開発されました。
CreditRisk+はクレディ・スイスに開発されました。　取引先をエクスポージャーによってバンドに配分します。
In the above cases, the method of computing the expected credit loss or credit VaR for a portfolio of obligors is similar. 倒産確率の相関関係は債務者を二社毎計算して共分散行列を計算できます。The estimation is carried out via Monte Carlo simulation whereby the covariance matrix is initially estimated (using a bivariate normal inverse cdf to compute the probability of default for two obligors, and the joint probability and indvidual probabilities together provide a formula for the correlation). Cholesky decomposition can be used to map uniform random variables to correlated variables, enable multiple return scenarios for the set of obligors to be generated. In each scenario, an obligor's asset return can be translated to a new credit rating, which provides the discount rate for cash flows from that obligor. 全ての債務者の資産利益率によって格付が決まる。その格付は利子を指すしこの利子が各債務者の資金流入額を考慮して現在の債権などの値を計算する。
Exposure is presented net of the expected recovery amount (回収額).
CreditPortfolioViewは経済指標を因数として使う方法です。GDP,雇用指数、製造業景況指数などを元にして倒産の確立を算出します。Pjt = 1/(1+exp(-Yjt)), where j is the country, t is the time, and Y is the macroeconomic indicator.
KMVは破産からの距離を計算します。